Anlagestile bei Aktieninvestments
Wer über das Thema Geldanlage nachdenkt, wird in der Regel schnell mit einer zentralen Frage konfrontiert: Welche Anlagestrategie man mit seinen Investments verfolgen möchte. An verschiedenen Strategien herrscht dabei kein Mangel. So wird gelegentlich anhand der Risikobereitschaft des Anlegers zwischen konservativen, ausgewogenen und dynamischen Ansätzen unterschieden, manche grenzen lediglich Strategien mit einer aktiven Titelauswahl von jenen ab, die passiv einem Index wie dem DAX folgen. Zu den bekannten Strategien, die auch wir bereits auf anderen Blogs vorgestellt hat, zählen die Buy-and-Hold-Strategie und die Dividenden-Strategie. Eine andere Herangehensweise besteht in der Wahl eines sogenannten Anlagestils, der die Auswahl der Aktien für die Anlage leitet. Zu den wohl bekanntesten Vertretern dieser Kategorie gehören der Value- und der Growth-Ansatz, eine aktuelle Studie belegt jedoch die besten Performance-Erfahrungen mit einem ganz anderen Stil. Wir stellen die Ergebnisse vor.
Die wichtigsten Anlagestile
Bei der Zusammenstellung eines Aktienportfolios auf der Grundlage eines Anlagestils werden die Titel anhand gewisser Merkmale ausgewählt. Beim Value-Ansatz besteht dieses Merkmal darin, dass die Aktie eines Unternehmens verglichen mit dessen tatsächlichem Wert derzeit unterbewertet ist. Value-Investoren kaufen also günstige Aktien in der Erwartung, dass der Wert über eine längere Haltezeit steigt und sie von entsprechend hohen Kursgewinnen profitieren.
Beim Growth-Anlagestil geht es darum, Unternehmen zu finden, die über ein hohes Wachstumspotenzial verfügen. Oft handelt es sich bei diesen um junge, noch relativ unbekannte Unternehmen wie Start-ups, die am Anfang ihrer Entwicklung stehen, von denen jedoch ein starkes Wachstum erwartet wird. Hier setzen die Investoren darauf, dass mit den Gewinnen des Unternehmens auch seine Aktienkurse steigen werden.
Ein Stil, der unter anderem auch bei sicherheitsorientierten Anlegern an Beliebtheit gewonnen hat, ist der Quality-Ansatz. Als Qualitätsaktien gelten Aktien von hochwertigen und profitablen Unternehmen, die mit starken Fundamentaldaten aufwarten können. Zu den Qualitätsmerkmalen zählen neben einer niedrigen Schuldenquote und stabilen Gewinnen auch eine hohe Wirtschaftlichkeit.
Wie wir hervorheben, hat sich langjährigen Erfahrungen zufolge gerade dieser qualitätsorientierte Anlagestil bewährt. Eine aktuelle Analyse des Multi-Family-Office HQ Trust stützt diese Einschätzung.
Quality-Ansatz lässt andere Anlagestile hinter sich
Für die Untersuchung wurde die Performance des globalen Aktienindex MSCI World und seiner sechs wichtigsten Faktorindizes – Growth, Value, Minimum Volatility, Momentum, Small Caps und Quality – über die letzten zehn Jahre unter die Lupe genommen. Während die Unterschiede beim Vergleich aus Monatssicht nicht sonderlich ins Gewicht zu fallen scheinen, ergibt sich über den Gesamtzeitraum ein eindeutiges Bild. Und das Ergebnis fällt klar zugunsten eines Anlagestils aus: Die besten Erfahrungen machten Anleger mit Qualitätsaktien, diese erwirtschafteten seit 2013 ein Plus von 295 Prozent und haben sich damit im Wert beinahe vervierfacht. Zum Vergleich: Der allgemeine MSCI World legte in demselben Zeitraum um 198 Prozent zu. Damit hat der Quality-Ansatz nicht nur den breiten Markt geschlagen, sondern auch alle anderen Anlagestile deutlich hinter sich gelassen.
Anleger, die ihren Vermögensaufbau vorantreiben und in Qualitätsaktien investieren möchten, finden bei uns einen erfahrenen Partner, der ihnen bei der Auswahl hilft. Interessenten können hier einen Termin mit Alexandra Friedrich vereinbaren.
